نویسنده: مهدی حیدری
در بازار بی‌ثبات و کمتر قانون‌مند رمزارزها، بسیاری از نوسانات قیمتی نه از تحلیل‌های فاندامنتال یا تغییرات تکنولوژیک، بلکه از رفتارهای سازمان‌یافته و گاه دست‌کاری‌شده نشأت می‌گیرد. یکی از واقعیات پنهان این بازار، نقش شبکه‌ای مارکت‌میکرها، نهنگ‌ها، و اینفلوئنسرهای رسانه‌ای در جهت‌دهی به تصمیمات معامله‌گران خرد است. این مقاله به بررسی مستند این پدیده می‌پردازیم:
مارکت‌میکرها و نهنگ‌ها: بازیگران پشت پرده
مارکت‌میکرها بازیگران نهادی هستند که نقدینگی بازار را تأمین می‌کنند. آن‌ها با دارا بودن سرمایه کلان، توانایی بالایی در جهت‌دهی به جریان خرید و فروش دارند. در عین حال، نهنگ‌هایی که دارایی‌های رمزارزی عظیمی دارند، اغلب با همکاری پنهان یا غیررسمی با این بازیگران، نقش تعیین‌کننده‌ای در نوسانات ناگهانی قیمت‌ها ایفا می‌کنند.
این گروه‌ها از روان‌شناسی جمعی بازار بهره می‌برند تا در زمان مناسب، مردم را به خرید یا فروش تشویق کنند و سود سرشاری به‌دست آورند.
اینفلوئنسرها و تحلیل‌گران: بازوی رسانه‌ای مارکت‌میکرها
در نبود نهادهای نظارتی قوی، برخی تحلیل‌گران بازار و اینفلوئنسرهای یوتیوب، توییتر و تلگرام به ابزاری برای تحریک احساسات جمعی و اجرای پروژه‌های پامپ و دامپ تبدیل شده‌اند. در بسیاری از موارد، این افراد به‌صورت مستقیم یا غیرمستقیم از پروژه‌ها یا مارکت‌میکرها پول دریافت کرده‌اند تا پیام‌هایی را به مخاطبان منتقل کنند که در راستای منافع نهنگ‌ها باشد.
مطالعات موردی واقعی
۱. Dogecoin و ایلان ماسک
در سال ۲۰۲۱، توییت‌های پی‌در‌پی ایلان ماسک باعث رشد چند هزار درصدی دوج‌کوین شد. اما داده‌ها نشان می‌داد که بیش از ۷۰٪ دوج‌کوین در اختیار کمتر از ۱۰۰ کیف‌پول بود. نهنگ‌ها در اوج قیمت، اقدام به فروش کردند و بازار ریزش شدیدی را تجربه کرد.
۲. پروژه پانزی Bitconnect
Bitconnect با وعده سودهای ثابت، با حمایت برخی از یوتیوبرهای مشهور گسترش یافت. پس از مدتی، مشخص شد که این پروژه یک طرح پانزی تمام‌عیار بوده است. برخی تبلیغ‌کنندگان حتی تحت پیگرد قانونی قرار گرفتند.
۳. توکن Squid Game (SQUID)
این توکن بدون پشتوانه واقعی، در عرض چند روز بیش از ۷۵۰۰۰٪ رشد کرد و پس از آن، امکان فروش آن برای کاربران وجود نداشت. توسعه‌دهندگان با سرمایه کاربران فرار کردند. این پروژه نیز با تبلیغات گسترده برخی صفحات توییتری رشد کرده بود.
۴. FUD علیه بیت‌کوین و سیاست خرید دوباره
در دوره‌ای، ایلان ماسک با انتشار توییت‌هایی درباره مصرف انرژی بیت‌کوین، باعث سقوط بازار شد. اندکی بعد، اعلام شد که تسلا هنوز بیت‌کوین‌های خود را نفروخته است و دوباره وارد بازار خواهد شد. بسیاری معتقدند که این تاکتیک برای خرید بیت‌کوین در قیمت پایین توسط مؤسسات بود.
نتیجه‌گیری: بازار رمزارزها، بازی هوش است نه احساسات
بازار رمزارزها ترکیبی از نوآوری و بازی‌های پشت‌پرده است. برای بقاء و موفقیت در این بازار، باید:
به تحلیل شخصی و داده‌محور تکیه کرد.
تحت تأثیر موج‌های تبلیغاتی قرار نگرفت.
به‌جای اعتماد به چهره‌ها، به ساختار پروژه و رفتار کیف‌پول‌های بزرگ توجه کرد.
از ابزارهای آن‌چین برای رصد تراکنش‌ها استفاده کرد.
این بازار برای معامله‌گران بی‌تجربه می‌تواند قربانگاهی از سرمایه باشد، مگر آن‌که با چشمان باز وارد شوند.
